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/ TIME: Almanac 1990 / 1990 Time Magazine Compact Almanac, The (1991)(Time).iso / time / 111389 / 11138900.019 < prev    next >
Text File  |  1990-09-19  |  907b  |  18 lines
  1. BUSINESS, Page 84Business NotesWALL STREETTaking the Pledge, Again
  2.  
  3.  
  4.     Program trading is the habit that Wall Street loves to kick --
  5. temporarily. Faced with angry investors and the threat of a
  6. congressional crackdown, the New York Stock Exchange last week put
  7. new limits on such computerized trading. Critics blame this
  8. practice, in which speculators simultaneously buy and sell blocks
  9. of securities, for recent stock-market gyrations. Among the Big
  10. Board's reforms: a 15-minute halt in program trading when the Dow
  11. Jones average drops 30 points, and a 30-minute delay when the index
  12. falls 75 points.
  13.  
  14.     The exchange unveiled its policy after most major Wall Street
  15. firms had backed away from program trading. But skeptics noted that
  16. brokerages had scrapped program trading following the 1987 crash,
  17. then resumed the lucrative practice as soon as the market became
  18. less volatile.